subet申博手机在线_耕兴今年营收下滑;明年拓印度、印尼新市场

耕兴今年营收下滑;明年拓印度、印尼新市场 耕兴(6146)已公布11月营收月减7.4%至2.2亿元,第4季为传统淡季、预估季减约1成。耕兴表示,今年受到整体手机机款数减少,处于成长期的中国品牌内销商机,则受限大陆法规、目前耕兴也吃不到,耕兴今(2016)年营收与获利表现不如2015年。预计2017年伺机拓展印度、印尼业务,并争取大陆客户海外检测接单,营收有机会回升1成。

另外,耕兴与韩国转投资公司2016年没有赚钱,也是耕兴今年前3季EPS低于去年同期的原因之一。

耕兴在2015年12月时决议通过将原本租借给韩国子公司与分公司之检测设备,以及待出售的流动资产作价出售给韩商KCTL,双方合资成立新公司SkyTL Inc.。

耕兴也变更韩国子公司,转型为100%全资控股公司Sporton International(Korea),而透过该Korea控股公司持有SkyTL Inc.股权。2016年1~9月份韩国控股公司共亏损820万元。

据耕兴公告,2015年12月与今年6月份累计共投资SkyTL Inc.金额约新台币7,330万元,投资比例为20%。

(一)耕兴费用升高、转投资亏损,Q3获利低于预期:

耕兴第3季财报,毛利率与前一季持稳,但是管理费用增加,营益率季减2.6个百分点;加上转投资韩国公司亏损、汇兑损失也有2千余万元,耕兴第3季EPS 1.85元,低于前一季的2.1元。

耕兴今年前3季毛利率稳定在48%~49.6%区间,主要是产品结构,以及利润较低的韩国业务切出去,合併毛利率恢复到应有水準。

目前产品结构,检测用电子零组件销售占比9%~10%,检测服务占营收90%~91%,毛利率好的测试验证服务占比高。

在业外亏损部份,持股20%的韩国转投资公司SkyTL Inc.,今年前3季带来亏损820万台币。由于韩国业务今年发展有限,韩国转投资今年恐难以转盈。

在累计营收未成长,转投资也亏损的拖累,法人预期,耕兴2016年每股税后获利应低于8元,较2015年的8.5元要低。

(二)耕兴看好5G检测需求,并扩展海外新市场:

耕兴原本预期透过服贸协议能进军中国本地检测市场。不过,碍于法令目前仍无法取得中国内销市场。耕兴目前中国手机客户订单,皆是海外外销的检测接单。

耕兴认为,5G通讯在未来几年有机会在亚洲推展开来,除了销往台湾的各品牌机种检测订单外,在中国製造5G手机销往海外市场时,耕兴也有机会获得当地品牌厂在海外市场的委託检测订单。

在评估短期内无法取得中国内销市场下,耕兴已在印度、印尼已派驻业务;目前在东南亚、南亚还不到新设立实验室阶段,先以接触与熟悉当地通讯科技生态,争取未来替当地业者检测服务的机会。

(三) 台系同业目前竞争威胁不大,耕兴在手机市占率仍高:

面对台系同业持续投入检测市场,耕兴表示,同业所涉及业务範围以低阶2.4GHz,以及强制性检测项目为主,截至目前还没有听到同业取得手机完整的各式天线检测订单。

耕兴认为,具备手机完整长、短距离天线检测能力,才能获得客户委託订单;目前尚不担心台湾检测同业在手机市场有新进展,并评估耕兴在手机检测市占率仍高。

耕兴指出,2016年营收没有正成长,除了切割韩国市场业务,全球智慧手机产业趋缓也是因素之一,预计2017年若是消费、网通景气持稳,耕兴明年营收能重拾成长力道。

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